Så bedömer vi kreditrisk och sätter ränta
GreenMerc Finance AB · Gäller lånebaserad finansiering · Underlag: verksamhetsplanen (fastställd 2026-09-21) avsnitt 4.6.5
När du lånar ut pengar via GreenMerc Finance tar du en kreditrisk: risken att företaget inte kan betala tillbaka. Här beskriver vi hur vi bedömer den risken, hur säkerheter påverkar den och hur räntan räknas fram. Räntan är ingen garanti för avkastning. Du kan förlora hela eller delar av det belopp du lånar ut.
1. Så bedömer vi företaget
Modellen. Vi använder en egen poängmodell. Den kombinerar beräknade nyckeltal med bedömningar som våra kreditanalytiker gör och motiverar skriftligt. Vi använder ingen färdig kreditmodell från någon annan leverantör.
Underlaget. Siffrorna hämtas från företagets två senaste årsredovisningar via vår leverantör av företagsinformation, Roaring, och från det företaget lämnar till oss. Saknas fastställda bokslut krävs underlag från en revisor, skatterådgivare eller annan certifierad yrkesutövare.
Fyra områden med fast vikt:
| Område | Vikt | Exempel på vad som mäts |
|---|---|---|
| Lönsamhet | 30 % | Marginal före avskrivningar (EBITDA-marginal), avkastning på tillgångar och eget kapital |
| Belåning och skulder | 25 % | Skuldsättning, belåningsgrad mot säkerheten |
| Likviditet och kapital | 25 % | Förmåga att betala räntor och amorteringar, kassaflöde |
| Ledning och styrning | 20 % | Ledningens erfarenhet, uppföljning, prognosförmåga |
Varje faktor får betyg 1–5 enligt fasta intervall, och betygen vägs ihop till en totalpoäng mellan 1,00 och 5,00. Utfallet i vår kundkännedom, till exempel om någon i ledningen är en person i politiskt utsatt ställning, vägs in under ledning och styrning.
Avslag oavsett poäng blir det bland annat vid betalningsanmärkning de senaste tolv månaderna, förfallen skatteskuld, pågående rekonstruktion eller konkursansökan, näringsförbud i ledningen, försenad årsredovisning, revisorsanmärkning om fortsatt drift, om verklig huvudman inte går att fastställa, eller om företaget ligger i lägsta riskbandet hos vår datakälla.
Företag utan bokslut kan som bäst få riskklass B och måste alltid ställa säkerhet.
Beslutet. Kreditkommittén prövar varje bedömning och godkänner varje erbjudande innan det publiceras. Kommittén får flytta riskklassen högst ett steg, med skriftligt motiv som protokollförs. Vår riskklass jämförs alltid med företagets externa kreditbetyg; skiljer de sig mer än ett steg förklaras det i kreditbeslutet.
Uppföljning. Riskklassen omprövas minst en gång om året under lånets löptid, och tidigare om något inträffar som skulle ha gett avslag eller om företagets externa kreditbetyg ändras mer än ett steg. Omprövningen ändrar inte räntan.
2. Riskklasserna
| Riskklass | Risk | Totalpoäng | Sannolikhet att företaget fallerar inom ett år |
|---|---|---|---|
| A | Låg | över 4,60 | 0,20 % |
| B | Medellåg | 4,10–4,60 | 0,50 % |
| C | Måttlig | 3,35–4,10 | 1,88 % |
| D | Medelhög | 2,35–3,35 | 4,50 % |
| E | Hög | 1,20–2,35 | 9,00 % |
| Avslag | — | 1,20 eller lägre | finansieras inte |
Sannolikheterna utgår från de publicerade riskbanden hos vår datakälla och är kontrollerade mot en oberoende svensk kreditupplysning.
3. Säkerheter
En säkerhet minskar hur mycket som går förlorat om företaget inte betalar. Vi värderar varje säkerhet innan beslut och omvärderar minst en gång om året.
| Säkerhet | Förväntad förlust vid fallissemang | Högsta belåningsgrad |
|---|---|---|
| Kontantpant eller spärrat konto | 0 % | 100 % |
| Bankgaranti från kreditinstitut | 10 % | 100 % |
| Statspapper och noterade räntebärande | 15 % | 95 % |
| Pant i fast egendom | 30 % | 75 % |
| Noterade aktier på likvid marknad | 35 % | 50 % |
| Tomträtt eller specialiserad industrifastighet | 45 % | 60 % |
| Pant i kundfordringar | 45 % | 70 % |
| Företagshypotek | 55 % | 55 % |
| Maskiner och inventarier | 60 % | 50 % |
| Varulager | 65 % | 40 % |
| Borgen från solvensprövat moderbolag | 65 % | 60 % |
| Pant i onoterade aktier | 70 % | 35 % |
| Personlig borgen | 75 % | 35 % |
| Immateriella rättigheter | 75 % | 25 % |
| Utan säkerhet | 80 % | 0 % |
Ett lån kan ha flera säkerheter. Den del av lånet som inte täcks räknas som lån utan säkerhet.
Minsta säkerhet per riskklass: A och B kan lånas ut utan säkerhet. C kräver minst personlig borgen, D minst borgen från moderbolag och E minst företagshypotek.
4. Så räknas räntan
Räntan består av fem delar:
- Basränta – räntan på svenska statspapper med samma löptid som lånet, enligt Riksbankens statistik. Den läses av sista bankdagen varje kvartal.
- Förväntad förlust – sannolikheten att företaget fallerar gånger hur mycket som förloras, alltså riskklassen gånger säkerheten. Den delen är ersättning för förluster, inte avkastning.
- Premie för oväntad förlust – ersättning för att förlusten på ett enskilt lån kan bli större än genomsnittet.
- Illikviditetspremie – 2,50 procentenheter, eftersom du inte kan sälja din del av lånet under löptiden.
- Löptidspremie – 0,25 procentenheter för varje år efter det första.
Med löptid menas den genomsnittliga tid pengarna är utlånade. Ett lån som amorteras löpande får därför lägre ränta än ett lån som betalas tillbaka i ett enda belopp på slutet, eftersom du får tillbaka pengarna tidigare.
Räntan avrundas uppåt till närmaste 0,05 procentenheter och är aldrig lägre än basräntan plus förväntad förlust plus 1,00 procentenhet. Längsta löptid är fem år.
Räntan är fast. Den bestäms i samma beslut som riskklassen och gäller hela löptiden. Kreditkommittén kan inte göra avsteg från den ränta som följer av riskklassen och säkerheten.
Marknadsnivå. Premierna är kalibrerade mot den publicerade prissättningen hos en svensk plattform för lånebaserad finansiering, så att räntan motsvarar marknadens pris för samma risk. Kalibreringen görs om när vi har egen historik över fallissemang.
5. Avgifter
Som investerare betalar du inga avgifter. Alla avgifter betalas av företaget som lånar och ingår inte i räntan. Det kan gälla uppläggning, löpande administration, uppföljning, omvärdering av säkerheter, ändrade lånevillkor, omstrukturering, förtidsinlösen, påminnelse och dröjsmål samt registrering av säkerhet. Avgifterna framgår av vår prislista.
6. Så värderas lånet
Vi prövar att räntan är rimlig genom att räkna fram lånets nuvärde: de framtida betalningarna enligt betalplanen, med hänsyn till risken för fallissemang, diskonterade med basräntan. Hänsyn tas till löptid, betalplan, möjligheten till förtidsinlösen, säkerheter och sannolikheten för fallissemang.
7. Fallissemang
Ett lån räknas som fallerat när företaget är minst 90 dagar sent med ett väsentligt belopp, eller när vi bedömer det osannolikt att företaget betalar fullt ut utan att säkerheten tas i anspråk. Vi publicerar varje år statistik över fallissemang per riskklass.
Detta är ingen sparprodukt och omfattas inte av insättningsgarantin eller investerarskyddet. Vi rekommenderar att du inte investerar mer än 10 % av din nettoförmögenhet i gräsrotsfinansiering.